Что общего у вейпа, частного самолёта и обычного сотрудника? После бюджета от 30 октября всё это становится дороже.
Рэйчел Ривз на этой неделе представила свой первый бюджет, войдя в историю как первая женщина-канцлер казначейства Великобритании с момента основания этой должности в 1817 году. Это также первый бюджет лейбористского правительства за последние 14 лет.
Как и ожидалось, бюджет ориентирован на резкое увеличение государственных расходов и инвестиций — примерно +70 млрд фунтов в год (около 2% ВВП). Более половины этих расходов будет профинансировано за счёт роста налогов, а остальная часть — за счёт госзаимствований.
Главное фискальное решение:
Самая значимая мера — повышение взносов работодателей в систему National Insurance, которое принесёт бюджету дополнительно около £25 млрд в год.
Другие резонансные меры касаются в основном личных налогов:
повышение ставок налога на прирост капитала (CGT) — вступает в силу немедленно;
изменения в налоговых льготах при продаже бизнеса с 6 апреля 2025 года;
точечные изменения в налоге на наследство (бизнес-активы, частные акции, сельхозземли, пенсионные накопления);
сохранение текущих порогов налога на наследство до апреля 2028 года.
Также подтверждено:
НДС, подоходный налог и взносы работников не повышаются;
отменяется режим non-dom для нерезидентов;
вводится НДС на плату за частные школы;
увеличивается налог на сверхприбыль в энергетике.
1. Налоги для бизнеса и занятости
Корпоративный налог
Основная ставка закрепляется на уровне 25% на весь срок парламента.
Ставка для малого бизнеса — 19%, без изменений.
Инвестиционные льготы
Сохраняются ключевые стимулы для инвестиций в экономику и инвестиции в коммерческую недвижимость Европы:
100% списание инвестиций в оборудование в первый год;
годовой лимит £1 млн по программе Annual Investment Allowance;
сохранение льгот на R&D;
режим Patent Box остаётся без изменений.
Дорожная карта корпоративного налогообложения
Создаётся долгосрочная предсказуемость для международных инвесторов, включая:
трансфертное ценообразование;
международное налогообложение;
предварительные налоговые разъяснения для крупных проектов.
Это напрямую повышает привлекательность инвестиций в недвижимость и инфраструктуру Великобритании.
Взносы работодателей (NIC)
С апреля 2025 года:
ставка вырастет с 13,8% до 15%;
необлагаемый порог снизится с £9 100 до £5 000;
компенсация — рост Employment Allowance до £10 500.
Umbrella-компании
С 2026 года ответственность за PAYE и взносы будет лежать на агентствах, а не на прокладочных компаниях.
Трасты сотрудников
Ужесточение правил для employee ownership trusts и employee benefit trusts — борьба со злоупотреблениями.
2. Частный капитал и Private Equity
Новый фонд RIF (Reserved Investor Fund)
Создаётся новый тип фонда для профессиональных и институциональных инвесторов, особенно интересный для:
инвестиций в коммерческую недвижимость;
инфраструктурных проектов;
международных инвестиционных структур.
Изменения в налогообложении carried interest
С 2025–2026 гг.:
ставка CGT — 32%;
далее перенос в режим подоходного налога + NIC;
«квалифицированный» carry будет фактически облагаться примерно по ставке 34,1%.
Это критически важно для международных фондов, частных инвесторов и девелоперов, работающих в сегменте доходной недвижимости.
3. Пенсионное налогообложение
С 2027 года:
неиспользованные пенсионные средства включаются в наследственную массу;
налоговая нагрузка ляжет на администраторов фондов;
это затрагивает международных инвесторов, владельцев активов и инвесторов в недвижимость через пенсионные структуры.
4. Энергетика
Налог на сверхприбыль (Energy Profits Levy)
Рост с 35% до 38%;
итоговая нагрузка — до 78%;
сохранены 100% налоговые вычеты на инвестиции.
Углеродный пограничный налог (CBAM)
С 2027 года налог на импорт:
цемента,
алюминия,
удобрений,
водорода,
стали.
Это влияет на строительство, девелопмент и инвестиции в коммерческую недвижимость Европы.
5. Личные налоги
Рост налога на прирост капитала
с 10% до 18% (низкая ставка);
с 20% до 24% (высокая ставка);
касается также инвестиций в недвижимость, кроме жилых объектов под спецрежимами.
Отмена статуса non-dom
С 2025 года:
иностранные доходы облагаются налогом после 4-летнего лимита;
важнейшее изменение для международных инвесторов, включая инвесторов из ОАЭ, ранее использовавших британские структуры.
Наследственный налог
агро- и бизнес-льготы ограничены до £1 млн;
акции AIM теряют 100% льготу;
пенсионные накопления включаются в наследуемую базу.
6. Недвижимость
Гербовый сбор (SDLT)
С 31 октября 2024:
надбавка для инвестиционной жилой недвижимости увеличена с 3% до 5%;
корпоративная ставка для объектов дороже £500 000 — с 15% до 17%;
с марта 2025 отменяются временные льготы для покупателей-новичков.
Эти изменения напрямую влияют на:
доходность инвестиций в недвижимость Великобритании;
стратегии международных инвесторов;
расчёт окупаемости недвижимости.
Бизнес-ставки
С 2026 года:
пониженные ставки для street-retail, отелей и ресторанов;
повышение для крупных логистических хабов и складов e-commerce.
7. Прочие изменения
Повышение процентов за просрочку налогов.
Усиление антиуклонительных мер.
Расширение контроля за криптоактивами.
Введение акциза на электронные сигареты с 2026 года.
Вывод для инвесторов и девелоперов
Осенний бюджет 2024:
усиливает фискальную нагрузку на бизнес и инвестиции;
меняет правила игры для международных инвесторов, фондов и family offices;
существенно влияет на инвестиции в недвижимость Великобритании и Европы;
требует пересмотра моделей:
доходности,
налоговой оптимизации,
окупаемости объектов недвижимости.
Для инвесторов из ОАЭ, Азии и Европы британский рынок остаётся ликвидным, но вход стал дороже и требует глубокой налоговой и финансовой стратегии.
Вот короткая шпаргалка по Осеннему бюджету Великобритании 2024 для инвесторов и бизнеса 👇
🧾 Осенний бюджет Великобритании 2024 — шпаргалка
1. Общий вектор
Увеличение госрасходов на £70 млрд в год
Финансирование — за счёт роста налогов + заимствований
2. Корпоративный налог
Основная ставка 25% — зафиксирована
Для малого бизнеса — 19%
Сохраняются льготы на оборудование, R&D, патенты
3. Взносы работодателей
Рост с 13,8% → 15% (с апреля 2025)
Необлагаемый порог снижен до £5 000
Льгота Employment Allowance увеличена до £10 500
4. Carry interest (Private Equity)
С 2025 — налог 32%
С 2026 — переход в режим подоходного налога
Фактическая ставка для «квалифицированного» carry ≈ 34,1%
5. Недвижимость (ключевое для инвесторов)
Надбавка SDLT на инвест-недвижимость: 3% → 5%
Корпоративная ставка на объекты от £500 000: 15% → 17%
С марта 2025 отменяются льготы для first-time buyers
Давление на доходность инвестиций в недвижимость
6. Личные налоги
Налог на прирост капитала:
10% → 18%,
20% → 24%
Статус non-dom отменяется с 2025 года
Усиление налога на наследство
7. Пенсионные активы
С 2027 года пенсии включаются в наследственную массу
Важно для крупных частных инвесторов и family offices
8. Энергетика и ESG
Налог на сверхприбыль нефти и газа: до 78%
С 2027 вводится углеродный налог CBAM
Влияет на строительство и коммерческую недвижимость
9. Бизнес-ставки (business rates)
С 2026 — льготы для ритейла, отелей, ресторанов
Рост нагрузки на логистику и склады e-commerce
10. Ключевой вывод для инвестора
Инвестировать в Великобритании можно, но:
вход стал дороже,
налоговая нагрузка выше,
без грамотной структуры окупаемость снижается.
Для инвесторов из ОАЭ и Азии Британия остаётся защитным активом, но уступает ОАЭ по налоговой эффективности.
